A SEBI anunciou o lançamento bem-sucedido do “Demat 2.0”, um piloto para a tokenização de bonds corporativos. O anúncio foi feito em conjunto em 10 de setembro de 2026 pelo governador do RBI, Sanjay Malhotra, e pelo presidente da SEBI, Tuhin Kanta Pandey, no Global Fintech Fest em Mumbai (SEBI PR No. 56/2026).
No piloto, o bond é criado como um token digital em um ledger distribuído mantido por instituições de infraestrutura de mercado usando DLT. O ledger é de propriedade dos depositários. O Demat 2.0 se conecta à CBDC atacadista do RBI (e₹) por meio da Unified Market Interface (UMI) do RBI. Essa ligação permite a liquidação atômica: o bond e o dinheiro se movem ao mesmo tempo. A prestação de serviços do ativo, incluindo juros e resgate, pode rodar por meio de smart contracts que creditam e₹ nas carteiras CBDC dos detentores de bonds na data devida.
Três empresas emitiram bonds tokenizados até agora, totalizando ₹1,025 crore. A REC Limited foi a primeira em 7 de setembro de 2026, captando ₹500 crore de 18 investidores. A L&T Limited emitiu em 9 de setembro de 2026, captando ₹500 crore de 4 investidores. A IIFL emitiu em 9 de setembro de 2026, captando ₹25 crore de 1 investidor.
A SEBI afirma que o que muda é a tecnologia usada para registrar a propriedade e prestar serviço ao bond. O bond permanece o mesmo instrumento na lei. Os direitos do investidor, a obrigação de pagamento do emissor e os requisitos de rating de crédito, trustees de debêntures, listagem e divulgações continuam a se aplicar por completo. As posições ficam na conta demat existente do investidor; não é necessária uma conta demat separada nem um novo KYC. Os participantes habilitam o Demat 2.0 com seu depositário e mantêm uma carteira de CBDC atacadista (e₹) com um banco participante para a perna de fundos.
O piloto é faseado. As emissões da primeira fase estão em andamento. Fases posteriores estão planejadas para estender a negociação no mercado secundário por meio das plataformas RFQ existentes e o acesso para investidores de varejo. A SEBI diz que o recebimento de fundos no mercado secundário sob o desenho é imediato, versus um processo anterior que geralmente levava 2–3 dias; os fundos do emissor após o leilão são descritos como no mesmo dia versus um padrão anterior de 2–3 dias. O acesso de varejo não faz parte da fase de emissão atual.
SEBI PR No. 56/2026 (Sep 10, 2026); SEBI FAQ on Demat 2.0